据业内消息，光通信公司Eno Instruments的股价从上月17日的359韩元飙升至本月16日的3040韩元，涨幅高达746.8%。若以前一日盘中最高价5080韩元计算，涨幅更是达到惊人的1315.3%。同期，其他光通信相关公司也全线暴涨：光电子从2080韩元涨至12900韩元（涨幅520.2%），Urit从1635韩元涨至14200韩元（涨幅768.5%），Giga Lane从510韩元涨至2000韩元（涨幅292.2%），Lightron从1541韩元涨至4510韩元（涨幅192.7%），太韩光纤从7220韩元涨至15020韩元（涨幅108%）。所有这些公司在不到一个月内均实现了两位数甚至三位数的增长。
这波暴涨的背后，是AI基础设施结构的深刻变革。随着生成式AI的普及，数据中心内部连接的图形处理器需求激增，数据传输的速度和效率已变得与半导体性能同等重要。英伟达也强调，硅光子技术能够更快、更节能地构建超大规模AI基础设施。市场解读认为，AI竞争的重心正从芯片本身，扩展到连接芯片的网络和光互连领域。
市场特别关注的，并非单纯的“光纤”，而是AI数据中心内部连接结构的变化。过去，服务器、交换机和芯片之间的连接主要依赖电信号。但随着GPU集成密度提高，发热、功耗和传输延迟等局限性日益凸显。这使得利用光传输数据的光学技术成为下一代解决方案。行业认为，光收发器、光缆、硅光子、共封装光学等技术，将成为AI基础设施投资扩大的直接受益领域。在国内股市，这种预期迅速蔓延，导致相关零部件、设备和模块公司被集体重新评估。
然而，暴涨之后波动性加剧的迹象也已显现。仅在本月16日一天，Eno Instruments较前一日下跌29.95%，光电子下跌27.45%，Giga Lane下跌29.95%，Lightron下跌29.42%，太韩光纤下跌24.14%。这表明，如果实际业绩或订单无法支撑由预期推动的股价上涨，波动可能会进一步加剧。
最终，市场的焦点很可能从“光通信”这个概念本身，转向真正具备竞争力的企业。观察人士指出，未来的优胜劣汰标准将取决于：与AI数据中心的实质关联度、核心光部件与设备的技术能力、以及是否进入全球科技巨头的供应链。虽然本轮涨势可能标志着超越单纯题材炒作、迈向AI时代基础设施重组开端，但当前阶段仍是预期与过热交织的早期。
世宗大学经营学系特聘教授金庆元表示：“光通信作为AI基础设施核心支柱崛起的大趋势是正确的，但并非所有相关股票都能同等受益。”他补充道：“那些与真实客户、供应链相连，具备量产能力和盈利性的企业，与仅仅搭乘题材顺风车的企业，之间的差别很可能很快就会显现。”
