【编者按】在人工智能浪潮席卷全球的当下，芯片产业正站在风暴的中心。近日，全球半导体巨头台积电与光刻机霸主ASML双双上调年度营收预期，犹如向科技界投下两颗“深水炸弹”。这背后，是微软、meta、亚马逊等美国云计算巨头为抢占AI制高点而掀起的疯狂“军备竞赛”——今年数据中心支出预计将突破6000亿美元大关。然而，狂欢之下暗流涌动：投资者对AI投资回报的质疑日益尖锐，产能瓶颈如达摩克利斯之剑高悬，而需求重心正从训练芯片悄然转向推理芯片。这场万亿级别的芯片豪赌，究竟会引爆下一个科技黄金时代，还是吹起危险的泡沫？让我们透过两大巨头的财报，窥探AI芯片战争最前线的硝烟与真相。
4月16日：本周ASML和台积电的强劲预测表明，美国云计算巨头为抢购人工智能建设所需先进芯片，将迎来又一个巨额支出季度。
这些数据意味着，英伟达、超微半导体和博通等AI芯片设计商的需求持续火爆——它们全都依赖全球尖端处理器霸主台积电的代工产能。
随着投资者对微软、meta和亚马逊等科技巨头的施压加剧，要求其展现更清晰的AI投资回报，芯片支出狂潮能持续多久已引发市场疑虑。但即便如此，这些公司今年在数据中心上的开支预计仍将突破6000亿美元。
“AI需求实在太强劲了……我们的客户，以及客户的客户——主要是云服务提供商——持续向我们传递极其强烈的积极信号。”台积电CEO魏哲家在分析师电话会议上直言。
这家芯片代工龙头周四上调了年度营收预期，并宣布将加大今年资本支出以满足AI芯片需求。
全球最大芯片制造设备供应商ASML也在周三调高了全年营收展望。
“即便存在AI泡沫担忧，ASML的亮眼数据依然为半导体行业描绘出乐观图景。”投资分析平台Reflexivity联合创始人朱塞佩·塞特指出。
虽然AI芯片整体需求依然坚挺，但市场正日益转向需要先进处理器来运行大语言模型，或将训练成果应用于问题解答——也就是所谓的“推理”环节。
产能瓶颈扼住增长咽喉
随着AI芯片和设备需求暴增，行业对少数供应商的重度依赖意味着：芯片制造商只有确保获得足够产能，才能满足雪片般的订单。
为此，各公司纷纷签署长期协议，以锁定未来数年的产能保障。
ASML首席执行官克里斯托夫·富凯坦言，在可预见的未来需求将持续超越供给，从AI到智能手机、个人电脑的各个市场都将受到制约。
台积电高管周四同样指出产能紧张问题，公司正全力扩张制造能力以实现AI芯片大规模量产。
“产能非常吃紧，但我们正竭力确保满足客户需求……我们正在加大资本支出投资以提升产能。”魏哲家强调道。
